No Troodos Investment Management, somos o campeão de práticas de recompensa justa e equilibrada. Nosso objetivo é reduzir o pagamento excessivo do diretor executivo e reduzir a lacuna salarial em empresas listadas. Nos últimos três anos, compartilhamos com as empresas em sacos de ações e nosso governador de títulos para resolver essa questão urgente. Neste artigo, li sobre o progresso que fizemos em 2024.
Padrões e taxas ESG
Ao longo de 2024, compartilhamos com empresas, principalmente dos Estados Unidos, que vemos como uma recompensa excessiva Planejamento. O objetivo importante de nosso projeto de participação é pressionar para incluir padrões de ESG nos planos de remuneração de executivos. Essas escalas devem ter objetivos mensuráveis quantitativos e estar materialmente relacionado aos negócios da empresa.
Nossa análise (ver tabela) indica que a maioria das empresas que participam de nosso projeto de participação usa medidas de ESG como taxas em planos de incentivo a curto prazo (STI), em vez de padrões de desempenho independentes. Embora a escala de desempenho geralmente afete uma parte específica do pagamento total, as taxas de ESG ajustam a taxa de pagamento total com antecedência com antecedência (por exemplo, +/- 10 %). Ao implementar medidas de ESG separadas, as empresas podem aumentar significativamente os fatores de ESG em avaliações abrangentes de desempenho.
As taxas são geralmente usadas para incluir um conjunto de medidas ESG em vez de focar em um métrica. É especialmente difundido em setores como consumidores estimados, tecnologia da informação e indústrias, que estão de acordo com nossos esforços de participação. Pelo contrário, instalações e empresas de energia raramente dependem dessas taxas, o que provavelmente reflete sua compreensão e experiência avançada em aproveitar as medidas de desempenho do ESG para pagar o comportamento executivo nos últimos anos.
Entre as empresas acima mencionadas, a Gen Digital aplicou a taxa de ESG no ano fiscal de 2023, o segundo ano de nossa participação com a empresa. Enquanto as empresas S&P 500 mostram uma grande dependência dos padrões de ESG, incluindo taxas de ESG (77,4 % em 2023), o uso de medidas puras de desempenho de ESG diminuiu ligeiramente desde 2021, à medida que grandes empresas são cada vez mais preferidas Taxas de ESG.
Desafio de transparência
Obstáculos importantes na compensação associada ao ESG, que decorrem principalmente da falta de transparência. A maioria das empresas não possui metas quantitativas de ESG e critérios de avaliação clara, dificultando os contribuidores para avaliar os pagamentos dos executivos. A questão principal é a separação entre recompensas anuais e metas de sustentabilidade de longo prazo. Por exemplo, enquanto as empresas incluem padrões climáticos em seus incentivos anuais, elas geralmente revelam apenas os objetivos de reduzir as emissões de médio e longo prazo, sem especificar o progresso anual necessário. Essa deficiência em marcos anuais claros dificulta a avaliação se os pagamentos relacionados ao ESG Experiente.
No entanto, muitas empresas combinaram efetivamente os padrões de ESG com seus modelos de negócios, embora seu efeito seja diferente. Zimmer Biomett, por exemplo, usa a média de bônus de qualidade (± 5 %) com base na conformidade e nas medidas de monitoramento de qualidade específicas diretamente relacionadas ao sucesso da fabricação de dispositivos médicos. Embora as escalas estejam claramente definidas e relacionadas aos negócios, o impacto modesto de 5 % pode não ser suficiente para pagar uma mudança significativa no comportamento executivo.
A Procter & Gamble adotou o cartão Scorecard ESG para determinar a taxa. Essa taxa, identificada em 20 %, afeta o “fator total de desempenho da empresa”, que representa 30 % da recompensa do executivo anual. O cartão de desempenho avalia as áreas de sustentabilidade relevante, incluindo a redução de emissões, embalagens, gerenciamento de água, fontes responsáveis e diversidade – todos os aspectos importantes da empresa de bens de consumo. No entanto, a abordagem da P&G carece de critérios de desempenho específicos e métodos de avaliação transparentes desses padrões, o que também dificulta a avaliação se o nível de recompensa é justificado ou não.
Em resumo, enquanto algumas empresas estão tomando medidas na compensação associada ao ESG, a questão abrangente da transparência ainda é um grande obstáculo à avaliação e responsabilidade eficazes.
Envie um caso contra prêmios de apreciação
As recompensas desempenham um papel importante na atração dos melhores talentos e em fornecer incentivos apropriados para os executivos trabalharem em Longo prazo O interesse da empresa e os proprietários de diferentes interesses. Por esse motivo, acreditamos que a remuneração executiva deve depender do desempenho pago pelo desempenho e vinculá -lo aos padrões quantitários de medição relacionados ao modelo de negócios da empresa. Aumemos a mudança de padrões de desempenho de compensação que incluem padrões financeiros e ESG.
As estruturas de recompensa melhoram
Para apoiar esses princípios, pedimos fortemente dos conselhos de gerenciamento e dos conselhos de supervisão a eliminar os prêmios de apreciação para os executivos. O nome também sugere minha apreciação Premium E é mencionado em empregador apreciação. Nossa principal objeção a esse tipo de recompensa é que não há objetivos específicos concedidos. Além disso, a quantidade e o tempo da recompensa são desconhecidos com antecedência. Muitas vezes, é um arranjo de tempo único, seu objetivo é reconhecer um desempenho excepcional, em vez de um incentivo organizado.
Nosso compromisso com a transparência e a responsabilidade se reflete em nossas decisões de votação contra os pacotes propostos de remuneração de executivos nas reuniões públicas anuais de 2024 (AGMS) para a indústria de semicondutores (BESI), sistemas eólicos Vestas e sistemas Tomra. No caso de Besi, o prêmio de apreciação de seu CEO se tornou um tópico repetido em nossas associações com o Conselho de Supervisão nos últimos anos. Esses vínculos, em parte em cooperação com a Organização de Governança de Empresas Holandesas, Eumdeion e outros investidores institucionais holandeses, bem como a oposição expressa pelos acionistas da AGMS, liderou recentemente o Conselho de Supervisão do BCS a excluir os prêmios de apreciação da nova política de recompensa.
Progresso da liderança
A incorporação dos padrões de ESG na remuneração executiva é uma maneira forte de mostrar o compromisso da empresa com a sustentabilidade. No entanto, alcançar uma implementação eficaz requer um estudo estudado. Não basta simplesmente criar padrões ESG; Essas escalas devem ser significativas e quantitativas e são intimamente compatíveis com o modelo de negócios da empresa. O verdadeiro desafio está na definição de metas claras e mensuráveis que não apenas fornecem sustentabilidade real, mas também apóia o sucesso total da empresa.
Nossas discussões mostraram que as empresas com as quais participamos no caminho certo, mas há espaço para melhorias. Portanto, estamos comprometidos em contínuo diálogo com eles e outras empresas em nossa província para fazer uma mudança positiva. Também continuaremos convidando os conselhos a abster -se de dar prêmios de apreciação a Gerentes executivos.